На фоне видных представителей нашей «национальной буржуазии», или
олигархов банковская система (БС) – одна из важнейших инфраструктур
экономики – оказалась как бы вытесненной на второй план. Как заметил
один из экспертов, в отличие от многих постсоветских стран, наша БС
олигархов не породила. Не исключено, конечно, что в ней имеются
олигархи, куда более «олигархнее», чем уже известные нам – просто,
будучи хорошими счетоводами, они умеют скрывать свои возможности.
Учитывая емкость темы, нашу банковскую систему мы представим двумя
публикациями. Здесь мы представим историю и хронику внедрения БС в
Армении. А в следующем номере коснемся основных представителей
сегодняшней нашей БС и попытаемся представить также точки зрения
владельцев или руководителей крупных банков каждого из сегментов БС,
Итак, когда и в каких условиях создавалась в Армении банковская система?
От Кремля до Базеля
В отличие от многих инфраструктур экономики, основы БС Армении были
заложены не после обретения независимости, а в последние годы
существования СССР. В рамках программы горбачевской перестройки, в
1986-88 гг. всесоюзный «Сбербанк», занимавший монопольное положение,
был децентрализован. В советских республиках, в том числе и в Армении,
появились кооперативные банки. Именно этот период, продлившийся с 1988
до 1993-94 гг., и можно считать первым этапом формирования нашей БС.
Деятельность созданных в это время банки, числом свыше 70, носила, в
сущности, стихийный характер, то есть не регулировалась. Достаточно
сказать лишь, что закон СССР о Центральном банке и банковской
деятельности был принят лишь в 1990 г. – именно им и руководствовалась
БС Армении. А ЦБ Армении был основан в 1991 г. и до принятия
Национального банковского законодательства действовала по советскому
закону. Сегодня ЦБ РА использует так называемую систему двухуровневого
контроля – «universal banking». То есть в РА действует не принцип
«investment banking», предполагающий существование специализированных
банков, а модель многопрофильной банковской системы.
Итак, сформированный по законодательству СССР ЦБ действовал до 1994 г.,
когда в действие был введен первый закон РА о ЦБ и банковской
деятельности. Именно с этого момента начинается второй формирования
нашей банковской системы, который условно можно назвать периодом
становления национальной БС. На этом этапе в нашей БС началось
внедрение европейских критериев. БС начала развиваться по принципам,
предполагавшим современные банковские технологии, высокую культуру
обслуживания клиентов, повышение профессиональной квалификации
работников системы и т. д. С небольшими оговорками можно утверждать.
Что наша сегодняшняя БС почти полностью соответствует этим критериям.
Начавшийся в 1994 г. новый этап объективно привел к тому, что уже в
1996 г. Армения присоединилась к Базельской организации, по
фундаментальным принципам которой сегодня действует вся мировая БС. В
этом же году был принят новый закон о ЦБ и банковской деятельности,
призванный привести наше банковское законодательство в соответствие уже
с базельскими принципами. Этот закон с определенными изменениями
действует и по сей день.
Следующим этапом, знаменующим начало уже не становления, а
качественного развития БС Армении, последние годы 1990-х годов, когда
стали на практике применяться базельские принципы банковского
регулирования и контроля. На этом этапе, пришедшем на смену периоду
экстенсивного развития, число участников БС сократилось. В 1997-98 гг.
из примерно 40 действовавших у нас банков осталась лишь половина:
сегодня в Армении действуют 21 банк.
Банковская система: ретроспективный взгляд
Банковская система в Армении создавалась в условиях политических и
экономических потрясений и социальных трансформаций. Первые власти
независимой Армении сделали в финансовом секторе, в том числе и
банковской системе, максимально возможное из того, что можно было
сделать в экономике, парализованной землетрясением 1988 г., карабахской
войной и блокадой. В отличие от многих стран бывшего СССР, формирование
нашей банковской системы протекало почти без потрясений. Первый этап
формирования БС совпал с войной. В эти годы любой человек в военной
форме мог войти в банк и конфисковать все средства банка « на военные
нужды». К счастью, такого у нас почти не было. Другим важным фактором
стало то, что БС формировалась в условиях гиперинфляции или резкого
обесценивания, когда, мобилизуя сбережения населения, можно было
мгновенно заработать огромные суммы. Именно на этом в Армении, как и на
всем пространстве бывшего СССР, появились так называемые финансовые
пирамиды – в форме банков или ломбардно-кредитных организаций. В памяти
людей еще остались, наверное, банк «Армения» и около двух десятков
других кредитных организаций, действовавших по схеме JMS. Впрочем, по
сравнению, скажем, с той же Россией, потери, понесенные населением от
финансовых пирамид, были сравнительно небольшими. Общие убытки за эти
годы оцениваются примерно в 5 млн. долларов, причем 2 млн. – вклады в
банк «Армения».
Другим ванным событием в течение этого периода стало введение ноябре
1993 г. национальной валюты, в результате чего население, конечно,
понесло убытки (в основном в виде потерянных сбербанковских вкладов).
Тем не менее, несмотря на пессимистические прогнозы, экономический и
социальный эффект от введения драма не вызвал широкомасштабного
общественного недовольства. Таким образом, 22 ноября 1993 г. как вся
экономика РА, так и ее БС вышли из рублевой зоны и перешли на «режим»
драма. Однако в очень скором времени на смену рублю пришел доллар,
который несмотря на все благородные потуги ЦБ, направленные на
драмизацию экономики, и по сей день продолжает играть доминантную роль
в экономике и банковско-финансовом рынке Ра. Как замечает нынешний
председатель ЦБ РА Тигран Саркисян, в РА долларизирована не только
экономика, но и само мышление общества.
С европейскими критериями – до уровня Африки
Как же оценивает нынешнее положение в БС бывший председатель ЦБ Баграт
Асатрян, при котором и закладывались сами ее основы? Перейдя с прошлых
лет к сегодняшней БС г-н Асатрян находит, что ее нынешняя неразвитость
(в функциональном смысле) обусловлена преимущественно объективными
причинами. Эта его оценка базируется на сопоставлении БС с общим
состоянием и показателями экономики.
Чем же именно характеризуется нынешняя БС? Из изложенной выше истории
становления нашей БС может возникнуть впечатление, будто все в ней
идеальном состоянии. К сожалению, это не так: наша БС очень далека от
считающейся идеальной швейцарской или даже БС восточноевропейских
стран. В формальном смысле или по своему «внешнему виду» (банковские
технологии, обслуживание, красивые филиалы, представительные банкиры и
финансисты) армянские банки, что и говорить, соответствуют европейской
модели. Однако БС РА, мягко говоря, крайне плохо выполняют свою
основную функцию – финансовое посредничество. Банковская система, банк
– это институт, который привлекает имеющиеся в экономике свободные
денежные средства и передает в долг нуждающимся в них (а бизнес всегда
нуждается в деньгах). Столь «солидные» внешне армянские банки эту
функцию практически не выполняют. И это не субъективная оценка. Об этом
свидетельствуют критерии оценки эффективности деятельности нашей БС.
Представим самые важные из этих ориентиров, число которых превышает
десяток. Наиболее объективным показателем для оценки деятельности
банков является разница между имеющимися в банке депозитами и
инвестиционными кредитами (spreаd), который в 2003 г., например,
составил в РА 14%, тогда как средний общемировой показатель составляет
6,3%, а в развитых странах – 3,9%. Другим важным показателем,
представляющим степень вовлеченности БС в экономику, является
соотношение «инвестиционные кредиты/ВВП». По данным первых семи месяцев
2005 г. он составил 11% (в 2004-м – 19,5%). В среднем по миру он
составляет 139%, в переходных странах – 24%. Чтобы лучше представить
всю убогость нашего ВС, отметим, что в 2003 г. для африканских стран
соотношение «инвестиционные кредиты/ВВП» составляло 67%. Для
Азербайджана он составил (согласно справочнику Всемирного банка) 6,7%,
Для Грузии – 8,7%. Для развитых стран этот показатель составляет в
среднем 158,3%. Это в очередной раз подтверждает оценку, согласно
которой наша БС либо вообще не имеет отношения к экономике, либо эта
связь чрезвычайно слаба.
Основанные главным образом на этих показателях оценки как бывших, так и
нынешних представителей ВС относительно сегодняшнего положения БС почти
что совпадают. Бывший председатель ЦБ Баграт Асатрян считает это
положение следствием общего состояния экономики, основной причиной
которого является недоразвитость финансовых инфраструктур.
Слабую связь между БС и экономикой или вообще полное ее отсутствие
закономерной считает и бывший президент Ассоциации банков Армении (АБА)
Армен Егиазарян. По его мнению, даже в экономической науке нет единого
мнения о степени связей между жкономикой и финансовым рынком. Роль БС в
экономике может вырасти только начиная с определенного уровня развития
экономики, когда ВВП на каждую душу населения составит 5-6 тысяч
долларов. Эту свою точку зрения г-н Егиазарян обосновывает
сопоставлением двух вышеприведенных банковских показателей.
Подчеркивая, что по своей урегулированности и контролируемости БС
Армении – одна из самых состоявшихся на Южном Кавказе, он в то же время
добавляет, что по общим банковским показателям БС РА занимает одну из
самых низших строчек в мире. По его мнению, одного только сопоставления
объемов банковского кредитования и ВВП достаточно, что БС играет в
нашей экономике самую незначительную роль.
Причину такого положения в БС Армен Егиазарян видит в объективных
факторах. Как и Баграт Асатрян, проблемой номер один он считает
неразвитость рынка ценных бумаг, страхового и финансового рынков.
Другим объективным фактором, согласно г-ну Егиазаряну, является высокий
уровень рисковости реального сектора экономики.
Примечательно, что в нарушение официальной «привычки» представлять все
в идеальном свете, практически ту же оценку нынешнего положения в БС
дает и член Совета нынешнего ЦБ Вардан Мовсесян, в 1994-96 гг.
являвшийся членом правления ЦБ. «Наша банковская система, мягко говоря,
далека от того, чтобы считаться удовлетворительной, считает он. В то же
время г-н Мовсесян находит, что в результате осуществляемой сегодня в
БС политики и планируемого внедрения новых институтов роль БС в
экономике значительно возрастет. По его словам, сейчас РА готовится к
применению принципов «Базель-2», которые предусматривают контроль и
регулирование на основе оценки банковских рисков. С этой целью в
ближайшее время в БС будет внедрена концепция корпоративного управления
БС. Одним из ее требований является четкое разделение акционеров и
управляющих. Это значит, что собственники банков больше не смогут
одновременно и управлять ими – как это сейчас принято во многих
армянских банках. Будет сформирован также институт наблюдательных
советов – он направлен на повышение полномочий акционеров. В качестве
доказательства улучшений Вардан Мовсесян ссылается на снижение
показателя невозвращаемости банковских кредитов: если 4-5 лет назад он
составлял 35-40%, то по данным 7 месяцев этого года он опустился до 2%,
что соответствует среднемировому уровню. Что же касается деверсификации
банковских кредитов, то в Армении, как и в других странах, вес
потребительских кредитов (в том числе и ипотеки) со временем становится
все значительней. По словам Вардана Мовсесяна, по данным первых 7
месяцев нынешнего года структура инестиционных кредитов выглядела
следующим образом: потреительские кредиты – 27%, промышленность – 22%,
торговля – 21%, сельское хозяйство – 8%, строительство – 4%, транспорт
и связь – чуть более 2%.
На сегодня задачей номер один для БС, по мнению г-на Мовсесяна,
является формирование так называемых «длинных денег». Это в первую
очередь предполагает становление других секторов финансового рынка –
рынка ценных бумаг и страхового рынка, которых в Армении, в сущности,
ока еще не существует.